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Lexique

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Produit dérivé

Un Produit dérivé est un contrat entre un acheteur et un vendeur dont la valeur de la transaction est « dérivée » de la valeur d’un sous-jacent, comme une action, obligation, instrument monétaire, indice ou matière première. L’engagement pris par l’acheteur et le vendeur peut être ferme ou optionnel. Les contrats futures, les swaps et les dérivés …
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Rho – options

Le Rho (ρ) Le Rho mesure l’influence de la variation des taux d’intérêts sur les prix de l’option. C’est le moins impactant des facteurs. Cependant, si l’échéance est très éloignée, il peut jouer de manière conséquente. De plus il y a lieu de distinguer le taux de rendement du sous-jacent du taux du marché. Leurs …
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Stock Option

Aussi appelée Option de Souscription d’Actions, c’est un système d’intéressement destinés aux salariés et dirigeants d’une société, qui consiste à offrir une option d’achat ou de souscription concernant des titres de la société dans un nombre limité et pour un prix déterminé. Les options doivent être levées dans un certain délai défini à l’avance. Les …
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Theta – options

Le Thêta (θ) Le Thêta est « the last but not the least » des 5 facteurs relatifs aux options. C’est même le plus sournois. Il mesure l’impact du temps sur le prix d’une option. Et ne comptez surtout pas sur les sites émetteurs d’options pour vous prévenir du danger, c’est tout à leur profit. L’effet du …
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Titre de créance

Les titres de créances sont des instruments de taux répartis en deux catégories : les titres de créances négociables les obligations Les titres de créances négociables (TCN) englobent en l’occurrence les Certificats de Dépôt Négociables (CDN) émis par les établissements financiers, les Billets de Trésorerie émis par des sociétés non financières mais aussi les bons …
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Tracker

Un tracker est une valeur mobilière cotée en bourse dont le rôle consiste à répliquer la performance d’un sous-jacent (indice, matière première, etc…). Il est négociable aux heures d’ouverture du marché action euronext, et non pas aux horaires de marché du sous-jacent. L’évolution du tracker reflète les variations de prix de son sous-jacent, mais la …
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Vega – Options

Le Vega Le Vega exprime la volatilité du sous-jacent. Plus cette volatilité sera grande et plus le prix de l’option sera élevé. Le graphique suivant illustre la relation entre une volatilité, qui passe de 5% à 50%, et le prix d’un call. La relation est assez linéaire. Il y a deux volatilités dans le vocabulaire …
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Warrant

Le warrant est une option émise par un établissement de crédit qui permet d’acheter (call warrant) ou de vendre (put warrant) un sous-jacent (action, obligation, indice…) à un prix et à une échéance donnée.