Algorithme

Un algorithme est une formule mathématique qui associe un ensemble de mesures pour résoudre un problème. Sur les marchés financiers, ils effectuent des achats et la vente d’actifs, que ce soit des actions, des dérivés ou des devises. Les algorithmes sont devenus une caractéristique répandue dans le trading. Ce sont essentiellement des logiciels, ils décident quand, où et comment effectuer la transaction de certains instruments financiers sans avoir besoin d’aucune intervention humaine.

Le trading à haute fréquence a été à l’avant-garde du développement au cours de ces dernières années. Il a conduit à des vitesses de trading sur tous les continents sous la milliseconde. Les concepteurs d’algorithmes ont passé au crible d’énormes quantités de données posées par la fragmentation des marchés et ont cherché des modèles à exploiter.

Certaines stratégies sont portées sur une seule classe d’actifs, comme les actions ou les indices. D’autres ont été plus imaginatives, à la recherche des moyens d’arbitrage de titres insolites au travers de différentes classes d’actifs. Certains sont allés encore plus loin, avec des stratégies à base de mathématiques et de physique complexes, et ont emprunté des technologies à divers secteurs tels que la défense et la reconnaissance vocale.

Les investisseurs algorithmiques sont relativement peu nombreux, mais les régulateurs s’inquiètent vis à vis des algorithmes de trading haute fréquence. Partout dans le monde, ils sont préoccupés par les effets potentiellement déstabilisateurs et par l’atteinte à l’intégrité des marchés. Mais il existe un dilemme, bien que les régulateurs veulent, un marché équitable stable, ils acceptent aussi que l’innovation et l’efficacité constitue une partie importante de son développement. Beaucoup parmi ceux qui étudient la meilleure façon de surveiller le marché ont même envisagé l’examen du code de l’algorithme. Mais ils ont été dissuadés par des considérations pratiques telles que la compréhension et leur responsabilité potentielle si un algorithme s’avère par la suite défectueux.