Drawdown

Le Drawdown (perte latente) est le risque de perte en capital si toutes les positions ouvertes atteignent leurs pertes maximales.

perte latente

La perte totale subie depuis la valeur maximale du portefeuille exprime le drawdown maximum.

drawdown max

Le drawdown doit être maitrisé pour espérer une évolution pérenne de son portefeuille, sous peine de risquer la perte du capital.

Voici l’effort de gain à réaliser après une perte encaissée :

perte latente

Sur ce tableau il est facile de constater qu’une trop grosse perte latente sera très difficile à combler, il convient donc de la limiter au maximum.

L’utilisation de positions couvertes ou hedging est une solution efficace.